来源：国际金融报
随着三季报披露逐渐落下帷幕，上市金融科技公司今年三季度“总成绩”逐步显露。
近日，记者统计分析8家上市金融科技公司业绩获悉，除了在转型困境中的陆金所控股单季巨额亏损外，奇富科技、信也科技、小赢科技均保持较好的增长势头。
上市金融科技公司三季度保持了营业收入增长的势头，一方面得益于在竞争激烈的国内市场，所赋能的贷款逾期率已开始出现好转，资产回收率以及本季促成贷款规模的提升；另一方面海外业务快速增长，盈利贡献持续提升。受访行业专家表示，伴随着金融科技（助贷）领域头部机构商业机制、合作模式的日趋稳定，以及监管的不断强化，预计行业“马太效应”将进一步增强。
营收增长净利分化
从8家上市金融科技公司业绩整体看，三季度营业收入普遍上涨，净利润分化显著。其中，奇富科技、信也科技、小赢科技保持良好的增长势头。第三季度，信也科技营收32.76亿元，同比增长2.5%；净利润6.24亿元，同比增长8.6%。小赢科技净收入总额15.82亿元，同比增长13.3%；实现净利润3.76亿元，同比增长8.3%，调整后净利润4.33亿元，创下历史新高。
奇富科技第三季度收入达43.70亿元，环比提升5%，同比提升2%；经营利润为22.89亿元，经营利润率为52.4%，实现净利润17.99亿元。财报披露，奇富科技营收主要分为信贷驱动服务和平台服务收入，2024年第三季度信贷驱动服务净收入为29亿元，平台服务净收入为14.69亿元。
乐信和金融壹账通在本季的表现也可圈可点。三季度，乐信实现营收36.6亿元，同比增长4.3%，净利润3.1亿元，尽管同比减少，但是环比增长36.7%。金融壹账通持续经营业务（指剔除虚拟银行业务板块数据，下同）实现营收4.17亿元，归母净亏损从去年同期的0.51亿元缩减至0.30亿元，同比大幅收窄41.9%；毛利率和经调整毛利率分别达到32.7%和35.6%。
相比之下，宜人智科三季度出现增收降利的情形，而嘉银科技、陆金所控股则出现“双降”。宜人智科三季度实现营收15亿元，同比增长13%；实现净利润3.55亿元，同比有所下降。嘉银科技三季度实现营业收入约14.4亿元，同比下降1.5%，净利润2.69亿元，同比下降16.73%。陆金所控股三季度营收为55.4亿元，同比下滑31.2%；净利润从上年同期的1.31亿元转为亏损7.25亿元。
从营收构成来看，净利息收入已经成为陆金所控股第一大支柱，第三季度实现收入26.87亿元，同比下降18.8%，占营收比例达48.5%，而此前与净利息收入相当的技术平台收入于第三季度实现16.33亿元，同比下降49.9%，占营收的比例下降至29.5%。
对于技术平台收入大幅下降，陆金所控股在财报中解释称，这是由于贷款余额减少导致零售信贷服务费减少，以及由于陆金所退出先前开展的“陆金通”业务导致转介及其他技术平台收入减少。此外，因贷款余额减少，公司净利息收入从上年同期的33.07亿元下降至26.87亿元，同比减少18.8%。
博通咨询首席分析师王蓬博对记者分析称，三季度，上市金融科技公司营收普涨、净利润表现分化显著，主要在于行业竞争日益激烈，另外整体经济形势的变化，也使得部分金融科技公司在业务拓展上更加谨慎，部分机构为了优化业务结构，选择集中资源发展优势业务，主动放弃一些盈利能力较弱的领域。
资产质量提升
上市金融科技公司三季度保持了营业收入增长的势头，一方面得益于在竞争激烈的国内市场，所赋能的贷款逾期率已开始出现好转，资产回收率以及本季度促成贷款规模也有所提升。三季度，嘉银科技促成交易金额约267亿元，同比增长10.3%，创历史新高。
信也科技三季度促成交易额近522亿元，同比增长1.8%；在贷余额681亿元，同比增长3.3%。小赢科技三季度撮合和提供贷款总额为283.38亿元，在贷余额为457.66亿元。宜人智科当季促成交易金额134亿元，同比增长36%；在贷余额228亿元，同比增长51%；其贷款总额134亿元，较2023年同期的98亿元增长36.7%。
不过，乐信、陆金所控股贷款规模有所收缩。三季度，乐信交易额达510亿元，环比持平，同比下降19.5%；管理在贷余额1110亿元，相较去年同期的1210亿元有所收缩。截至三季度末，陆金所控股赋能的贷款余额为2131亿元，下降41.8%。2024年三季度启用的新增贷款总额为505亿元，同比持平。值得注意的是，陆金所控股三季度消费金融余额464亿元，同比增28.7%；新增贷款264亿，同比增长27.8%。
本季促成贷款规模提升之外，资产质量也有所好转。截至2024年9月30日，奇富科技在贷余额为1277.27亿元，整个平台中金融机构发起贷款的90天+逾期率为2.72%。奇富科技首席风险官郑彦指出：“在第三季度，我们继续采取审慎的风险管理策略，整体风险指标进一步改善。在关键的前瞻性指标中，首日逾期率4.6%；30天回收率约为87.4%，达到过去三年来的最佳水平。我们预计在未来几个季度中，整体风险表现将相对稳定。”
小赢科技所赋能贷款31至60天逾期率为1.02%，不管是环比还是同比均有所改善。三季度嘉银科技的资产质量也在持续优化，其中61至90天逾期率为0.55%，连续两个季度呈下降趋势。对此，嘉银科技在财报中表示，面对大量的新增用户，从获客渠道端的RTA模型前筛，到信贷申请和审批额度的风险管理，各环节的策略与模型均在持续发挥积极作用。
陆金所控股虽然还没有走出净利润亏损困境，但改变已经发生。截至9月末，陆金所控已赋能贷款总额（不包括消费金融子公司）的30天以上逾期率、90天以上逾期率环比均下降0.2个百分点，其中一般无抵押贷款的30天以上逾期率、90天以上逾期率相比上季度均降低0.3个百分点。
素喜智研高级研究员苏筱芮对记者表示，从上市金融科技公司2024年三季度财务指标看，所赋能贷款的逾期率已开始出现好转，资产回收率有所提升。受逾期率好转、资产回收率提升及季节性因素等共同影响，三季度相较上半年两个季度产生更多（业务）放量。此外，上市金融科技公司关注业务的提质增效，整合盈利效果并不明显的边缘业务，同时在营收贡献程度更高的业务方面加大动作。
科技赋能拓展海外
上市金融科技公司三季度能保持营业收入增长的势头，还有一方面的原因是科技持续赋能、提质增效，以及海外业务快速增长，盈利贡献持续提升。数据显示，乐信三季度新增资产中的优质资产占比超过75%，早期风险指标FPD7环比下降约13%；大盘入催率相较于二季度下降约9%。
三季度，奇富金融大模型继续提效，在端内交互方面，用户需求匹配率提升9%；在研发自动化环节，同等研发投入下实现了20%的交付效率提升；在坐席客服效率层面，贷后场景中大模型关键信息的召回率提升至96.3%，准确率达到98.8%，坐席日均使用次数提升超100%。
除科技助力外，海外市场增长也是提升营收的一大原因。财报披露，三季度信也科技国际业务增长强劲，营收占比近20%，新增交易用户连续两季度超过国内市场。信也科技在印尼获得由印尼金融服务监管局（OJK）监管的“多元金融牌照”。
三季度，乐信加大了对东南亚市场的投入和运营。季度内，印尼市场快速增长，交易用户环比增长31%，交易额环比增长18%。随着助贷业务规模的持续上升，嘉银科技海外业务的新增用户数增长迅速。印尼市场，嘉银科技当地业务合作伙伴的季度放款规模及新增注册用户数相较二季度进一步增加。
2024年前三季度，金融壹账通境外第三方客户收入同比上升23.4%，在第三方收入中的占比提升至22.8%（剔除虚拟银行业务板块数据），同比提升7个百分点。截至三季度末，金融壹账通业务已覆盖南非、新加坡、泰国、马来西亚、印尼、阿联酋、菲律宾、越南等20多个国家和地区，累计服务192家境外金融机构。
苏筱芮指出，国内金融科技公司积极实施海外扩张，主要是在国内市场竞争激烈的背景下，看中了海外市场的增长潜力，一些国家的借款人群体相对年轻，但传统金融对其消费需求服务有所缺乏，对此类公司而言具有挖掘潜力，预计新兴市场金融科技“出海热”在短中期内仍将持续。
“随着国内金融科技市场的日益成熟，竞争也变得越来越激烈。海外市场对金融科技服务的需求也在不断增加，为了寻求新的增长点，金融科技公司开始将目光转向海外市场。”北京市社会科学院副研究员王鹏告诉记者，上市金融科技公司要持续加大技术研发投入，注重风险管理与合规经营，密切关注监管政策的变化趋势和要求，及时调整业务模式和经营策略以适应监管要求。
记者 余继超
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